Не только Кремниевая долина: в каких городах сконцентрирован венчурный капитал

Оригинальная статья на The Atlantic. Редакция Roem.ru благодарит агентство переводов «Прима Виста» за подготовку материала.

Beck Diefenbach / Reuters

Венчурный капитал, оседавший когда-то в высокотехнологичных центрах, таких как американская Кремниевая долина, получил теперь глобальное распространение. В новом отчете института Martin Prosperity Institute «Подъем мировых городов стартапа» (Rise of the Global Startup City) мы попытались отследить инвестиции венчурного капитала в высокотехнологичные стартапы на основании данных медиакомпании Thomson Reuters. Объем венчурных инвестиций в мире достиг 42 миллиардов долларов США в 2012 году (ближайший период, за который можно найти такие подробные данные) с распределением по 150 городам и городским агломерациям.

На карте ниже показаны ведущие мировые центры венчурного инвестирования. Самые большие круги, обозначающие крупнейшие объемы инвестиций, расположены на восточном и западном побережьях Соединенных Штатов, в Западной Европе и в районах мегаполисов Китая и Индии. США — доминирующий мировой центр венчурного инвестирования, на их долю приходится около 70 (68,6) процентов объема мирового венчурного капитала. Далее следуют Азия и Европа — примерно по 14 процентов (14,4 — в Азии и 13,5 — в Европе).

Венчурные инвестиции по городам

Таблица ниже представляет топ-20 городских агломераций с самым высоким уровнем венчурного инвестирования в мире. Первые шесть городов и в целом 12 агломераций из данного списка находятся в США. Шесть лидеров этой двадцатки: Сан-Франциско, Сан-Хосе, Бостон, Нью-Йорк, Лос-Анджелес и Сан-Диего — в совокупности привлекают примерно 45 процентов мирового венчурного инвестиционного капитала. На долю таких обширных агломераций, как Область залива Сан-Франциско и коридор Бостон — Нью-Йорк — Вашингтон, приходится более 40 процентов мировых венчурных инвестиций.

Распределение венчурных инвестиций по городам

Но значимые центры венчурного инвестирования выросли и за пределами Соединенных Штатов. Лондон с объемом инвестиций 842 млн долларов США занимает 7-ю позицию в списке лидеров, Торонто (628 млн) — 12-ю, Париж (449 млн) — 16-ю. На Китай и Индию приходится по две агломерации: соответственно Пекин (758 млн) и Шанхай (510 млн) на 9-й и 14-й позициях, Мумбай (497 млн) и Бангалор (419 млн) — на 15-й и 17-й.

***

Наиболее крупные агломерации, такие как Нью-Йорк, Лондон и Пекин, имеют преимущество, основанное на их огромных размерах. Чтобы убедиться в этом, полезно рассмотреть объем венчурных инвестиций в расчете на душу населения.

На карте выше обозначен объем венчурных инвестиций на душу населения в ведущих городах мира. И вновь самые большие области отмечены в Северной Америке — на восточном и западном побережьях США. Высокая концентрация наблюдается также в Европе, и, кроме того, мы видим ряд разбросанных точек по различным регионам Азии.

Венчурные инвестиции на душу населения

В таблице выше представлены 20 ведущих агломераций. В лидерах, теперь уже в расчете на душу населения, все та же Область залива. Вновь Сан-Хосе и Сан-Франциско — в верхних строках рейтинга, за ними следует Бостон. Но вот Дарем, который находится в «исследовательском треугольнике» Северной Каролины, перемещается здесь на 4-ю позицию, а Сан-Диего — за ним, на 5-ю. Остались в списке и техноцентры Остин, Сиэтл и Денвер, как и Нью-Йорк. Примечательнее всего, что появились и менее крупные агломерации США, такие как Джэксонвилл, Мэдисон, Гринсборо и Нью-Хейвен.

На этот раз в топ-20 вошло только одно крупное городское образование за пределами США. Лондон, имеющий 7-ю позицию в рейтинге общего объема венчурных инвестиций, в данном списке снижается до 39-й, Пекин с 9-го места по общему объему опускается на 55‑е, а Мумбай за счет численности населения — с 15-го на 70-е. Покинули первую двадцатку также Париж (53-е место), Бангалор (43-е) и Шанхай (74-е).

***

Очевидно, что венчурный капитал концентрируется в ограниченном количестве агломераций по всему миру. Но как соотносятся ведущие центры венчурного инвестирования с крупнейшими мировыми городами?

Чтобы понять это, рассмотрим нижеследующую таблицу сравнения топ-20 по венчурным инвестициям и рейтинга городов мира с самой сильной экономикой.

Рейтинг городов с точки зрения экономики

Есть некоторые совпадения позиций в двух списках, но идентичными их назвать нельзя. Нью-Йорк, город с самой мощной в мире экономикой, занимает 4-е место по венчурным инвестициям, а Сан-Франциско, несомненный лидер в области венчурного инвестирования, оставивший соперников далеко позади, в мировом рейтинге крупнейших экономических центров стоит лишь на 23-й позиции. Двенадцать городов — мировых лидеров входят в топ-25 центров венчурного инвестирования. Пятнадцать городов из списка 25 мировых лидеров входят в топ-60 центров венчурного инвестирования.

* * *

Вывод следующий: хотя многие не самые крупные города, расположенные по большей части в США, имеют неплохие экономические показатели на душу населения, рост объема венчурного инвестирования наблюдается в основном в масштабных мировых центрах с высокой плотностью населения и динамичной деятельностью. При сохранении лидирующих позиций за областью залива Сан-Франциско и коридором Бостон — Нью-Йорк — Вашингтон значимые центры венчурного инвестирования технологий есть и за пределами США: это Лондон, Париж и Москва в Европе, Торонто в Канаде, Пекин и Шанхай в Китае, Мумбай и Бангалор в Индии. Топ-10 крупнейших мировых агломераций аккумулируют более половины венчурного капитала, на долю 20 лидеров приходится почти две трети, а на долю 50 — более 90 процентов. В целом венчурные инвестиции распределяются в мире крайне неравномерно и узконаправленно, концентрируясь в небольшом количестве ведущих городов и агломераций по всему миру.

Хотя венчурное инвестирование приобрело, безусловно, глобальный характер, распространившись на регионы Китая и Индии, доминирующие позиции в этой сфере остаются за крупными городами США, для которых характерно сочетание таких факторов, как достаточная плотность населения, известные университеты, широта взглядов и толерантность — необходимые условия притяжения талантов со всего мира. И если Мумбай, Бангалор, Пекин и Шанхай демонстрируют неоспоримые возможности привлечения венчурных инвестиций и создания благоприятных для стартапов экосистем, то уровень венчурного инвестирования там по-прежнему ниже, чем в области залива Сан-Франциско, Нью-Йорке и Бостоне. Причина на данном этапе — такое узкое место, как неспособность привлекать таланты мирового уровня. За пределами США наибольший потенциал в качестве стартап-центров имеют густонаселенные мегаполисы с диверсифицированной средой — Лондон, Торонто и Париж. Именно они могут эффективно бороться за талантливых специалистов в международных масштабах.

Подобное неравномерное или однобокое распределение инвестиций и их приток в крупнейшие города свидетельствуют об усилившемся уходе венчурного капитала из разросшихся пригородных кампусов — «ботаноградов». В последние годы инновации и предпринимательский потенциал вернулись в крупнейшие мировые центры и густонаселенные городские агломерации с диверсифицированной средой, которая всегда служила источником творчества и изобретательства. То, что в конце ХХ века казалось поворотом в сторону пригородных кластеров инноваций и стартапов, было всего лишь краткосрочным отступлением от устоявшейся связи между плотностью населения и инновациями.