Как корпорации покупают стартапы: правила и тенденции.

Венчурный рынок последние 20 лет стал топливом для технологических прорывов. Но к 2020 году инвестиции в ранние проекты начали напоминать игру в рулетку: предложение денег превысило количество жизнеспособных стартапов. Результат — громкие провалы вроде WeWork со стратегией «Fake it till you make it».
Разбираем, как гиганты вроде Apple и Amazon покупали компании для поддержания технологического лидерства.
Ключевые тренды
-
Количество покупок стартапов стабильно снижается с 2010 года;
-
Корпорации покупали стартапы в среднем раз в 6 месяцев;
-
Большая часть сделок — точечные приобретения для усиления экосистемы.

Паттерн 1: Собрать новый продукт с нуля
В 2020 году Apple купила три стартапа (линзы, камеры, AR-технологии), чтобы создать AR-очки, которых раньше не было. После анонса докупили еще проект для улучшения функционала.
Цифры:
-
3–6 стартапов на запуск продукта;
-
Скорость покупки – каждые 2,5 месяца;
-
От первой сделки до релиза – 2 года.
Что учесть: для сборки нового для рынка продукта корпорации готовы закупать узкие технологические проекты. Если стартап решает узкую техническую задачу, шанс попасть в «корзину» для нового продукта есть. Главное — быть первым в нише.

Паттерн 2: Собрать конкурента за 1–2 года
Для создания конкурента Siri Amazon купил три стартапа: YAP (распознавание речи), Evi (семантика), Ivona (синтез речи). Через два года после сделок выпустили Alexa и Amazon Echo соответственно. Позже добавили Graphiq для анализа данных.
Цифры:
-
3 стартапа до релиза;
-
1–2 покупки в год для поддержки.
Что учесть: корпорации готовы быстро скупать команды, чтобы догнать конкурентов. Если ваш продукт закрывает пробел в чужой экосистеме — вы в игре.

Паттерн 3: Поддерживать продукт 14 лет
Google купил YouTube в 2006 году, и с тех пор сервис поглотил 15 стартапов (в среднем 1–2 в год) — от инструментов для монтажа до алгоритмов рекомендаций.
Цифры:
-
1,3 стартапа в год;
-
Перерыв между сделками: 8–12 месяцев.
Что учесть: продукты требуют постоянных улучшений. Если вы делаете «плагин» для популярных сервисов — вас купят для апдейта.

Кого покупают чаще?
Анализ 20 лет сделок показал две стратегии:
-
Вертикальный рост (Apple, Microsoft) — покупают стартапы для улучшения текущих продуктов.
-
Горизонтальный рост (Google, Meta) — скупают проекты для выхода в новые ниши.

Совет предпринимателям:
-
Если делаете технологию для компаний с узким рынком — ищите компании, которые растут за счёт улучшения текущих продуктов (Роснефть, Газпром, Сибур, Русал и т.п.)
-
Если создали новый продукт — стучитесь к тем, кто работает в рынке услуг и расширяет экосистему (СберБанк, Яндекс, VK и т.п.)

Вывод: объем покупок стартапов падает, но паттерны остаются. Чтобы попасть в «корзину» Apple или Google:
-
Следите за стратегией компаний (вертикаль vs горизонталь);
-
Не ждите быстрой сделки — циклы покупок удлиняются до 3х лет;
-
Решайте узкую технологическую задачу.
P.S. Все данные были получены из открытых источников, в основном из Википедии. Я предоставлю ссылку на Google Таблицу с базовыми сведениями, чтобы все заинтересованные могли обратиться к ней и провести дополнительный анализ.
На мой взгляд, текущего исследования недостаточно, и можно было бы провести более глубокий анализ. Например, сравнить эти данные с другими важными показателями, такими как периодичность кризисов, ставка ФРС, капитализация компаний и так далее.
Спасибо за прочтение!
Автор: vladislavRybuhin