РБК проанализировал жизнь «Яндекса» после выхода на IPO в 2011 году. В статье рассказано о финансовых показателях и «главной расходной статье», новых продуктах и о том, как гендиректор Александр Шульгин делает «атмосферу стартапа» в старых проектах.
Рынок первичного размещения акций (IPO) технологических компаний заморожен. Ситуация с поставщиком систем памяти Nutanix дополнительно подтверждает это.
Прошло более трёх месяцев, как «дебютировали» компании Square и Match Group, но ни одна компания, занимающаяся программным обеспечением и Интернетом, не последовала за ними. Семь из последних 10-ти технологических компаний, вышедших на публичный рынок, торговали ниже их цены размещения, а четыре упали более чем на 20 процентов (по данным FactSet).
Компания Nutanix, разместившая свой проспект эмиссии акций в декабре, решила воздержаться от продажи акций, пока нестабильность фондового рынка не уменьшится, — так сообщают знающие источники. Разработчик технологии дата-центров, объединяющих хранение данных, серверы и виртуализацию, собирался выйти на публичный рынок в конце января, но его банки посоветовали ему подождать, когда рынок остынет, — продолжают источники, которые просили их не называть, поскольку обсуждения были приватными.
Читать полностью »
Известный финансовый эксперт и сооснователь сервиса Crowdability Уэйн Маллиган (Wayne Mulligan) написал материал о том, как купить акции перспективного стартапа еще до его IPO. Мы представляем вашему вниманию главные мысли этой заметки.Читать полностью »
Российская IT-компания Softline сообщила о покупке бразильской Compusoftware. Последняя занимается дистрибуцией и IT-услугами.
60% суммы Softline заплатит деньгами, а остальные 40% – акциями головной компании, сообщила директор по инвестициям Softline Елена Волотовская. Российская компания планирует выйти на IPO, а владельцы Compusoftware получат право продать свой пакет акций при размещении, пояснила она.
Благоприятный исход IPO принесет выгоду не только указанным выше ИТ-компаниям, но и Совкомбанку, который выдал компании Softline кредит на 4 миллиарда рублей как раз для покупки компании в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии. Речь идет о так называемом мезонинном кредите, при котором банк предоставляет долговое финансирование и одновременно приобретает опцион на акции заемщика. «Мезонинный кредит был выбран как оптимальная форма финансирования для обеих сторон. С точки зрения Совкомбанка такой формат обеспечивает правильный баланс риска и интереса в росте капитализации компании, сообщают партнеры в совместном пресс-релизе. Читать полностью »
В последние несколько лет в интернете широко обсуждается тема IPO — выход компании на биржу часто рассматривается как подтверждение ее успешности. Несмотря на то, что часто так и бывает, выход на IPO имеет как свои очевидные преимущества, так и определенные минусы и сложности для компании — сегодня мы рассмотрим этот вопрос подробнее.Читать полностью »
Компания Slack, разработавшая одноименный корпоративный мессенджер, продолжает генерировать новые идеи по развитию своей экосистемы. Мессенджер Slack объединил вокруг себя 2 миллиона ежедневно активных пользователей, среди которых 570 тысяч имеют платные аккаунты. Кроме того, компания создала сообщество разработчиков. В понедельник стало известно, что теперь приложения сторонних разработчиков стало проще скачивать благодаря новой версии Slack App Directory.
Но все это только начало. Сегодня компания объявила о создании собственного фонда объемом в $80 миллионов. Эту сумму любезно предоставили инвестфонды Accel, Andreessen Horowitz, Index Ventures, KPCB, Spark и Social+Capital.
Фонд будет инвестировать в софтверные компании, занимающиеся разработкой подключаемых модулей и интеграционных приложений для основной платформы Slack. Это позволит усовершенствовать Slack и сделать его более функциональным и многогранным. Читать полностью »
В 2015 году в США на первичное размещение акций вышли 28 технологических компаний. Это худший результат с 2009 года. В 2014 года эта цифра достигала 62, в 2013 — 48. При этом 131 «единорог» стоимостью более миллиарда хотят и дальше оставаться частными компаниями.
Несмотря на сложную ситуацию вокруг технологических компаний на рынке IPO, крупнейшие частные фирмы все еще предпринимают попытки публичного размещения. Разработчик легендарного таск-менеджера JIRA австралийская IT-компания Atlassian ожидала, что публичные инвесторы будут к ней благосклонны. Но результаты IPO превзошли ожидания даже самой компании.
Atlassian выручила $462 миллиона, разместив на NASDAQ 22 миллиона акций по $21. Таким образом, компания была оценена в $4,4 миллиарда. Неделю назад цена акции прогнозировалась на уровне $16,50–18,50, затем компания скорректировала прогноз до $19–20. Кроме того, число реально размещенных акций оказалось выше ожидаемого на 10%.
По данным Renaissance Capital, Atlassian стала первой компанией с начала июля, разместившей на бирже акции по цене выше верхней границы запланированного интервала. Читать полностью »
Далеко не все «единороги» (техностартапы с оценкой более $1 млрд) получили это звание заслуженно. Так считает венчурный капиталист Абас Гупта. Он предлагает набор метрик, которые помогут вывести на чистую воду те компании, которые имеют чрезмерно высокую оценку и не достойны носить гордое звание «единорог» (для них он вводит термин «осЁл»).
, где:
LTV – доход, полученный за время сотрудничества с клиентом; CAC – затраты на привлечение клиента.Читать полностью »
Инвестиционный банк JPMorgan Chase с 2004 по 2013 год активно работал с китайскими компаниями, помогая им выйти на IPO. Однако эта история приняла совсем другой поворот после начала антикоррупционного расследования. Власти США запросили у JPMorgan отчет о некой программе «Сыновья и дочери».
По этой программе JPMorgan нанял 222 человека. Половину из них рекомендовали представители китайского правительства, финансовых регуляторов, топ-менеджеры госкомпаний и региональные чиновники.
JPMorgan провел в Гонконге 12 IPO. Среди них – размещения Agricultural Bank of China ($22 млрд в 2010 году), China Railway ($5,9 млрд в 2007 году), оператора атомных станций CGN Power ($3,6 млрд в 2014 году). Все эти компании контролирует китайское государство. Девять компаний из 12 рекомендовали инвестбанку брать в штат тех или иных сотрудников. Читать полностью »
