Данная статья будет узконаправленной и покрывает локализацию через БД, поэтому подробно расписывать как делать локализацию с помощью файлов ресурсов (resx) можно посмотреть, например, тут: MVC 2: Полное руководство по локализации. Для локализации с помощью представлений я тоже там ссылки.
Для начала я кратко расскажу о вариантах локализации сайта, покажу пример создания своего ResourceProviderFactory, после чего создам небольшое приложение для демонстрации.